PEA ou assurance vie : comment choisir ?

Le plan d’épargne en actions (PEA) fait partie, à l’image du Livret A ou du plan d’épargne logement (PEL), des produits d’épargne réglementés, c’est-à-dire dont les paramètres sont fixés par les pouvoirs publics. Le PEA a été mis en place pour inciter les Français à investir en Bourse, et plus particulièrement de permettre aux entreprises françaises et européennes à se financer sur les marchés.

Il n’est possible de détenir qu’un seul PEA par personne ou deux PEA par foyer fiscal (un plan pour chaque membre d’un couple marié ou pacsé, par exemple).

En revanche, vous pouvez cumuler un PEA et un PEA-PME.

Il existe, en effet, trois types de plans :

Lui-même sous-divisé entre le PEA bancaire et le PEA assurance (voir Focus). Dans les deux cas, le cumul des versements ne peut pas dépasser 150 000 euros.

Il s’agit d’un PEA composé d’actions et/ou de parts d’OPC investis à 75% minimum dans des petites et moyennes entreprises (PME) et des entreprises de taille intermédiaire (ETI). Le plafond de versements est fixé à 225 000 euros. Les versements cumulés sur un PEA-PME et un PEA classique ne peuvent, là aussi, excéder 225 000 euros.

Cette version du PEA est réservée aux 18-25 ans qui sont rattachés au foyer fiscal de leurs parents. Le plafond de versements est limité à 20 000 euros. À partir de 26 ans ou dès lors que l’enfant n’est plus fiscalement rattaché à ses parents, le PEA jeunes se transforme automatiquement en PEA classique (plafond de 150 000 euros), tout en conservant l’antériorité fiscale (exonération d’impôt des gains au-delà de cinq ans de détention).

Seuls les gains générés par le PEA sont imposés. Tant que vous n’effectuez pas de retrait, vous n’êtes pas taxé. Si le PEA a été ouvert depuis plus de cinq ans, les gains sont exonérés d’impôt sur le revenu (IR).

Le rendement d’un PEA dépend des performances des actions et/ou des OPC logés dans le plan qui sont très volatiles et de l’horizon de placement de l’épargnant. Il est de coutume de dire que le PEA rapporte, en moyenne, entre 3% et 6% par an.

En cas de baisse des marchés boursiers, vous pouvez essuyer une moins-value.

Le contrat d’assurance vie est un contrat d’assurance sur la vie : il est liquidé au décès de l’assuré. Ce n’est pas un produit réglementé. Les paramètres ne sont pas déterminés par les pouvoirs publics, mais par l’assureur. Vous pouvez détenir plusieurs contrats d’assurance vie. Ces contrats ne sont pas plafonnés : vous pouvez y verser autant d’argent que vous le souhaitez.

Vous avez le choix entre deux grands types de contrat d’assurance vie : le contrat monosupport en euros et le contrat multisupports.

Le contrat monosupport propose uniquement un fonds en euros. Ce support offre une garantie sur le capital : quelle que soit l’évolution des marchés financiers, vous êtes sûr de récupérer le cumul de vos versements (amputé des frais de gestion et des éventuels retraits).

Le contrat multisupport intègre un fonds en euros et une ou plusieurs unités de compte (UC), elles-mêmes investies dans des OPC très variés (fonds actions, fonds obligataires, fonds monétaires, fonds immobiliers, fonds de private equity…). Le capital des UC n’est, lui, pas garanti par l’assureur.

• Seuls les gains (intérêts annuels du fonds en euros, plus-values des UC) issus des retraits (appelés « rachats ») sont imposés. Ils sont assujettis au PFU (ou « flat tax ») à 30% (12,8% au titre de l’impôt sur le revenu et 17,2% au titre des prélèvements sociaux).
• Si le contrat d’assurance vie a été souscrit depuis plus de huit ans, les gains bénéficient d’un abattement fiscal annuel. Cette franchise d’impôt s’élève à 4 600 euros par an si vous êtes célibataire ou à 9 200 euros par an si vous êtes marié ou pacsé.

Selon les derniers chiffres de France Assureurs, la fédération professionnelle des assureurs vie, le rendement moyen du fonds en euros et des unités de compte est ressorti, respectivement, à 2,6% et à 6,2% en 2023.

Il est possible de retirer la somme de son choix, à tout moment, de son PEA. Un retrait moins de cinq ans après l’ouverture du plan entraîne la clôture du PEA.

Vous pouvez, quand vous le souhaitez, racheter tout ou partie de votre assurance vie. Un rachat total engendre automatiquement la fermeture du contrat.

La fiscalité successorale de l’assurance vie est nettement plus avantageuse que celle du PEA. Les capitaux issus des primes versées avant les 70 ans du souscripteur du contrat d’assurance vie sont transmis, à son décès, en franchise d’impôt jusqu’à 152 500 euros par bénéficiaire désigné, puis taxé à 20% entre 152 500 et 852 500 euros et à 31,25% au-delà de 852 500 euros.

Les capitaux issus des primes versées après les 70 ans du souscripteur du contrat sont exonérés d’impôt à hauteur de 30 500 euros à partager entre tous les bénéficiaires et soumis aux droits de succession au-delà.

Les prélèvements sociaux (CSG, CRDS, prélèvement de solidarité) à 17,2% sont dus de manière différente :

• Pour le PEA, ils s’appliquent uniquement sur les gains issus des retraits.
• Pour l’assurance vie, les prélèvements sociaux (PS) sont prélevés « au fil de l’eau » (chaque année) sur les intérêts annuels du fonds en euros et seulement sur les plus-values issues des rachats pour les unités de compte.

• Possibilité d’effectuer des versements et des retraits à tout moment et du montant de son choix
• Exonération d’IR (mais pas de PS) pour les retraits après cinq ans de détention
• Exonération d’IR (mais pas de PS) pour les rentes après cinq ans de détention
• Performance potentiellement élevée
• Possibilité d’investir dans des PME et des ETI (PEA-PME)
• Frais plafonnés.

• Uniquement un PEA par personne majeure
• Plafond de versements de 20 000 euros (PEA jeunes), 150 000 euros (PEA classique) ou 225 000 euros (PEA-PME)
• Possibilité d’investir uniquement dans des actions ou des parts de fonds composés d’actions d’entreprises françaises ou européennes
• Clôture du PEA en cas de retraits avant cinq ans
• Pas de garantie sur le capital.

• Possibilité de détenir plusieurs contrats d’assurance vie
• Possibilité de souscrire un contrat au nom d’un enfant mineur
• Pas de plafond de versements
• Possibilité d’effectuer des versements et des rachats à tout moment et du montant de son choix
• Grande variété des supports d’investissement (fonds en euros, fonds actions, fonds monétaires, fonds indiciels…)
• Garantie sur le capital du fonds en euros
• Intérêts annuels du fonds en euros définitivement acquis (« effet cliquet »)
• Possibilité de désigner la ou les personnes de son choix qui recevront des capitaux à son décès
• Fiscalité successorale avantageuse.

• Faible rémunération du fonds en euros
• Frais nombreux et souvent élevés
• Prélèvements sociaux prélevés, tous les ans, sur les intérêts annuels du fonds en euros
• Pas de garantie sur le capital pour les unités de compte
• Clôture du contrat en cas de rachat total
• Pas de transférabilité du contrat, sauf en gardant le même assureur.

Détenir à la fois un PEA et un contrat d’assurance participe à la diversification de votre épargne, ce qui vous permet de limiter vos risques de pertes financières et d’accroître votre potentiel de rendement. Vous pouvez également profiter des atouts de chacun de ces placements.

Le PEA vous permet de bénéficier du dynamisme des marchés boursiers et de ne supporter aucune imposition sur vos plus-values après cinq ans. L’assurance vie protège une partie de votre épargne par le biais du fonds en euros garanti. Elle vous donne accès à une large palette de classes d’actifs. Elle vous permet d’organiser et d’optimiser votre succession.