Le Private Equity : comment investir ?

Le Private Equity (ou « capital-investissement » en français) permet d’investir dans des entreprises non cotées. 

Si, pendant longtemps, le Private Equity (PE) était réservé aux investisseurs professionnels (banques, assureurs, caisses de retraite, grands groupes…), cette classe d’actifs s’est récemment ouverte aux investisseurs particuliers. On trouve aujourd’hui des « tickets d’entrée » (le montant minimum à investir) à 5.000 ou 10.000 euros, à côté de montants qui peuvent dépasser les 500.000 euros. 

Par ailleurs, vous devez avoir une forte appétence au risque, car le PE s’avère risqué, surtout lorsque les capitaux servent à financer des entreprises à un stade de développement précoce. C’est pourquoi ce placement s’adresse avant tout à des investisseurs particuliers disposant d’un patrimoine diversifié sur d’autres classes d’actifs, leur offrant une plus grande sécurité et une meilleure liquidité.

Un fonds de Private Equity est une structure d'investissement qui collecte des capitaux auprès d’investisseurs professionnels et particuliers pour investir dans des entreprises non cotées. Ces fonds sont gérés par des sociétés de gestion spécialisées dans le PE, qui sélectionnent les entreprises cibles et les accompagnent dans leur développement.

Le fonds de Private Equity accompagne activement les entreprises dans lesquelles il investit, en leur apportant des compétences en matière de gestion, de stratégie et de développement. Il peut également leur faciliter l'accès à des réseaux professionnels et favoriser les synergies avec d'autres entreprises qu’il a en portefeuille.

L'objectif du Private Equity est de réaliser une plus-value à la revente des participations. La sortie du capital peut s'effectuer de différentes manières : vente des parts à un autre investisseur, introduction en Bourse de l’entreprise (IPO), rachat par ses dirigeants ou par une autre entreprise.

Le capital-risque consiste à investir dans des entreprises innovantes et à fort potentiel de croissance (start-up), généralement lorsqu’elles sont en phase de démarrage ou au début de leur développement. Si les risques de pertes sont alors élevés, les rendements potentiels le sont également.

Le capital-développement vise à soutenir la croissance d'entreprises matures et rentables, en finançant leurs projets d'expansion, d'innovation et/ou de diversification. Les risques de pertes étant généralement moins élevés que dans le capital-risque, les rendements potentiels sont logiquement plus faibles.

Le Private Equity offre un potentiel de rendement élevé, grâce à la participation à la croissance et à la création de valeur d’entreprises non cotées. Les rendements historiques du PE sont généralement supérieurs à ceux des marchés actions. Selon les dernières données de France Invest¹, qui regroupe la quasi-totalité des équipes de capital-investissement implantées dans l’Hexagone, il se sont élevés à 14,2% par an entre 2012 et 2022. 

Investir dans le Private Equity vous permet de diversifier votre portefeuille, tout en augmentant le potentiel de valorisation de votre épargne. Le non coté vous donne accès à des performances décorrélées des marchés financiers.

En investissant dans des PME, vous contribuez au financement de l'économie dite « réelle » Par le biais du Private Equity, vous soutenez l’innovation, la croissance économique et, par ricochet, la création d’emplois dans le pays.

Le Private Equity est considéré comme un investissement très risqué, car il existe un risque de perte en capital. En cas de difficultés des entreprises financées par un fonds, le montant du capital remboursé in fine est susceptible d’être inférieur à la mise initiale. 

L’investissement dans des entreprises non cotées constitue un placement peu « liquide ». Vous pourrez retrouver le montant investi, majoré de l’éventuelle plus-value, seulement si le fonds parvient à céder l’ensemble de ses participations en portefeuille.

Les frais de gestion et de performance des fonds de Private Equity sont généralement plus élevés que ceux des fonds d’actions cotées, compte tenu des expertises réalisées en amont des investissements et des coûts de transactions.

Les fonds de Private Equity sont le plus souvent bloqués pendant plusieurs années. Vous ne pourrez donc pas récupérer les capitaux investis avant le délai prévu. Certains fonds proposent un déblocage anticipé en contrepartie du versement de pénalités et d’autres des possibilités de rachat en cours de vie du fonds.

L'unité de compte MAIF Rendement Vert, incluse dans le contrat Assurance-vie Responsable et Solidaire, gérée par Eiffel Investment Group a accompagné Electra dans sa dernière levée de fonds. Cette entreprise, spécialiste européen de la recharge rapide de véhicules électriques, présente dans 8 pays, ayant déjà déployé près de 1000 points de charge, a pour ambition d’installer 15 000 points de charge d’ici 2030 en Europe.