Quels placements pour se protéger contre l'inflation ?

À cela s’est ajoutée la flambée des prix énergétiques engendrée par le conflit en Ukraine. La hausse du prix des carburants s’est répercutée sur le prix des matières premières et des aliments. Si les prix de l’énergie et les prix alimentaires ont commencé à baisser, les économistes s’accordent à dire que la désinflation va prendre du temps. D’après les prévisions, l’inflation en France devrait être comprise entre +2,5% et +3,4% en 2024.

L’inflation correspond à une hausse générale et durable des prix des biens et des services. Si vos revenus n’augmentent pas au même rythme, vous perdez en pouvoir d’achat, puisqu’il vous faudra débourser davantage d’argent pour acquérir la même chose.

Plus l’inflation est élevée et plus vous perdez de l’argent en laissant vos économies «dormir» sur votre compte en banque. Vous avez donc, plus que jamais, intérêt à épargner. Votre investissement doit offrir un rendement proche, voire supérieur à la hausse générale des prix, pour être rentable.

Les livrets d’épargne réglementée sont des placements dont les paramètres sont déterminés par les pouvoirs publics. Les plus connus sont le Livret A et le Livret de développement durable et solidaire (LDDS). Le taux d’intérêt de ces deux livrets est notamment fixé en fonction de l’inflation. Le gouvernement a décidé de maintenir la rémunération du Livret A et du LDDS à 3% jusqu’au 31 janvier 2025. Si ce taux est inférieur actuellement à celui de l’inflation, il est exprimé net d’impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux.

Si ces placements sont particulièrement adaptés pour l’épargne de court terme (les versements et retrait sont possibles à tout moment et sans frais, et le capital est garanti par l’État), leur encours ne permet pas de financer des projets de vie, comme l’achat de la résidence principale ou la préparation à la retraite.

À l’image du Livret A ou du LDDS, le capital du fonds euros de l'assurance vie est garanti (cette fois-ci par l’assureur).

Aujourd’hui, la rémunération du fonds euros est inférieure à celle du Livret A et du LDDS (le rendement moyen devrait s’établir à 2,5% nets de frais de gestion et bruts d’imposition en 2023). Sachez, toutefois, que ce taux est voué à augmenter.

Le fonds euros est, en effet, constitué d’au moins 80% d’obligations, dont des emprunts d’État. Or, pour faire baisser l’inflation, la Banque centrale européenne (BCE) a fortement relevé ses taux directeurs, ce qui a entraîné, par ricochet, une hausse de la rémunération des obligations publiques.

En d’autres termes, votre contrat d’assurance vie devrait devenir plus rentable demain. En outre, si vous détenez un contrat multisupports, vous pouvez souscrire, à côté du fonds euros, une ou des unités de compte (UC). Si les UC sont plus risquées (le capital n’est pas garanti), ces supports sont potentiellement plus performants que le fonds euros, car majoritairement investis sur les marchés boursiers.

Les études montrent que les actions d’entreprises cotées constituent la classe d’actifs la plus rentable sur le long terme.

C’est le cas de l’énergie, des matières premières (acier, ciment...), de l’alimentation, du luxe et de la technologie. Autant de secteurs dont on ne peut pas se passer ou pour lesquels les niveaux des prix ne sont pas prépondérants (comme le luxe).

Vous pouvez acquérir des actions en direct (on parle alors de « titres vifs ») ou indirectement via des organismes de placement collectif (OPC) en actions.

Les OPC, qui peuvent être des Fonds communs de placement (FCP) ou des Sociétés d’investissement à capital variable (Sicav), sont composés de plusieurs titres d’entreprises cotées.

Vous pouvez loger vos parts de fonds actions dans :

• Un compte-titres,
• Un plan d’épargne en actions (PEA) - à condition que l'OPC soit constitué uniquement de valeurs françaises ou européennes -,
• Un contrat d’assurance vie ou
• Un plan d’épargne retraite (PER).

Les loyers étant indexés sur l’inflation, l’immobilier locatif est considéré comme un bon placement en période de hausse générale des prix.

En outre, l’inflation est répercutée sur les frais d’agence et de copropriété, ainsi que sur les travaux d’entretien et de rénovation. Enfin, les taux des crédits immobiliers étant alignés sur les taux d’intérêt, ils sont élevés en ce moment, compte tenu de la remontée des taux directeurs de la BCE.

Les obligations indexées sur l’inflation (OII) sont des créances (dettes) dont le capital (le montant investi) et le coupon (les intérêts) évoluent selon l’inflation. Les OII sont le plus souvent émises par des États. C’est, par exemple, le cas de l’OATi (obligation assimilable au Trésor indexée sur l’inflation) émise par l’État français et qui est indexée sur l’inflation française.

Vous pouvez acquérir des obligations ou des parts de fonds obligataires (composés d’un panier d’obligations) que vous pouvez placer dans un compte-titres. Les parts de fonds obligataires peuvent également être logées dans un contrat d’assurance vie ou dans un PER.

L’hyperinflation est un phénomène économique qui se caractérise par une augmentation rapide et incontrôlée des prix. S’il n’existe pas de seuil officiel, il est admis que l’on parle d’hyperinflation lorsque les prix augmentent d’au moins 50% par mois. Il s’agit donc d’une situation extrême, causée, le plus souvent, par une guerre, une catastrophe naturelle, une instabilité politique ou un défaut de remboursement de la dette publique.

Les cas d’hyperinflation les plus célèbres ont eu lieu en Russie en 1917 (après la révolution bolchévique), en Allemagne en 1923 (après la Première Guerre mondiale), en Hongrie en 1946 (après la Seconde Guerre mondiale), en Yougoslavie en 1994 (en pleine guerre civile) et au Zimbabwe en 2008 (à la suite de la réforme agraire).

La diversification des placements est la clé pour atténuer les risques de perte et maximiser les potentiels de rendement. En répartissant judicieusement votre argent dans différentes classes d'actifs (actions, obligations, immobilier...), vous pouvez protéger vos économies contre les fluctuations économiques, mais aussi contre l'inflation.