Comment investir dans une forêt ?

Les raisons d’investir dans une forêt sont diverses. 

C’est un investissement de diversification qui est décorrélé de la volatilité des placements financiers classiques et de l’immobilier. 

Investir dans une forêt vous permet de prendre des critères extra financiers en considération, c’est-à-dire des critères autres qu’économiques. Quand il est respectueux de l’environnement et responsable, l’investissement forestier vous apporte du sens et de la satisfaction.

Tout en agissant sur la préservation de la biodiversité, l’investissement sur la forêt est également durable sur le plan économique et social puisque la filière bois représente en France environ 400 000 emplois.

L’investissement forestier peut également être considéré comme une valeur refuge du fait de sa nature même qui exige un engagement de long terme, vous investissez pour une durée minimum de 10 à 20 ans, et des prix de marché qui suivent généralement l’inflation.

La valeur des forêts sur le territoire métropolitain est variable selon les massifs, la qualité de la parcelle et sa situation, la valeur du foncier. 

Le ticket d’entrée pour investir dans une forêt se situe entre 5 000 et 40 000 €. 

Il existe 3, voire 4, types d’investissement dans la forêt. 

Acheter une parcelle de forêt en direct est soumis au marché des forêts, assez étroit : environ 280 transactions de forêts de 50 ha et plus enregistrées en 2021 (Le marché des forêts en 2022, précité). 

L’investissement en direct nécessite de très bonnes connaissances en la matière et/ou l’accompagnement par des experts (des agences spécialisées) pour l’acquisition. 

Destiné à favoriser le reboisement et l’amélioration des massifs forestiers, le Groupement Foncier Forestier (GFF) regroupe principalement des propriétaires de bois ou de terrains à reboiser et reste souvent intrafamilial.  

• Vous achetez des parts d’une société civile ayant pour objet l’acquisition et la gestion de forêts et de terrains à boiser. 
• L’exploitation est ensuite confiée à des professionnels.
• En contrepartie, vous pouvez toucher, sans que cela ne soit automatique, des revenus correspondant issus de la coupe de bois et éventuellement des loyers de chasse. Le GFF est un placement à horizon long terme : 10 ans.

• Impôt sur le revenu : réduction d’impôt entre 18 et 25 % de la somme investie dans la limite de 6 250 € pour une personne seule et 12 500 € pour un couple. 
• Exonération totale en matière d’Imposition sur la Fortune Immobilière (IFI) : contrairement à l’achat de parcelle, l’achat de part de GFF n’est pas imposable à l’impôt sur la fortune immobilière. 
• Exonération des droits de succession dans la limite de 75 % des sommes réellement investies en actif forestier par le groupement. 

Votre risque de perte est réduit dans la mesure où les GFF sont souvent diversifiés sur plusieurs massifs forestiers.  

À côté du GFF, le GFI (Groupement Forestier d’Investissement) a été créé en 2019. Avec un fonctionnement calqué sur celui des SCPI, il est un 4e moyen d’investir dans la forêt papier.  

Non limités en nombre d’investisseurs et en montant des capitaux investis, il présente une meilleure liquidité.  (Seul produit forestier commercialisé par MSF)

Les SEF sont des groupements d’investisseurs spécialisés dans l’investissement forestier dont le but est l’acquisition et la gestion/valorisation de domaines forestiers. Leur objectif est de faciliter les investissements dans la forêt pour soutenir la filière bois. 

La gérance est exercée par une société de gestion désignée dans les statuts ou par l’Assemblée générale des actionnaires qui peut la révoquer.  

Le capital social de la SEF doit se monter au minimum à 760 000 €. Les parts sont nominales et d’un montant de 150 € minimum. 
Les sommes investies sont transformées en actions.  

Leur actif est constitué :  

• Pour 60 % au moins de bois ou forêts (ce pourcentage de 60 % peut être ramené à 51 % dans certaines conditions). 
• De liquidités ou valeurs assimilées. 

La réduction d’impôt est limitée à 15 % de l’investissement, limité à un plafond annuel de 19 000 € pour un couple (soit 9 500 € pour une personne seule).

Pour pouvoir en bénéficier, le souscripteur doit conserver ses actions pendant 8 ans (contre 5 ans pour un GFF). 

Les parts de SEF ne bénéficient pas de l’abattement de 75 % sur leur valeur en matière d’IFI et doivent être retenues pour la totalité de leur valeur. 

Bien entretenue, votre forêt peut rapporter entre 1 % et 2% par an. Sans que cela ne soit automatique. L’investissement dans les bois et forêts est un outil de diversification patrimoniale qui ne doit pas être vu seulement sous l’angle de sa rentabilité. 

Le revenu provient de la vente de coupe de bois sur pied et des droits de chasse. 

La valeur des forêts a plus que doublé au cours des 20 dernières années, avec une tendance à l’accélération du phénomène depuis 2015 (+40 % sur les 10 dernières années) (Le marché des forêts en 2022, précité). 

C’est donc plus sur la valorisation de votre capital au terme que sur le rendement annuel qu’il vous faut apprécier votre rendement d’un investissement foncier.

En dehors des risques naturels, comme les tempêtes de 1999 ou les incendies de 2022, les dangers liés à l'investissement dans des forêts sont limités.

Mais dans le contexte actuel, on peut légitimement penser que la diminution de la ressource forestière (conséquence du dépérissement d’arbres dû au changement climatique) et l’augmentation de la demande (bois de chauffage et de construction, mais aussi biocarburants avancés …) militent non seulement pour la pérennité de la forêt française, mais pour son nécessaire développement. 

Sur le plan financier, il faut avoir à l’esprit qu’une forêt présente peu de liquidité. Il vous faudra trouver un acquéreur pour pouvoir la vendre. 

Sur le plan légal, vous êtes contraint de la conserver pendant 8 ou 15 ans. 

Les avantages fiscaux afférents à l’investissement en forêt s’apprécient à 3 niveaux : 

• En matière d’impôt sur le revenu. 
• En matière d’impôt sur la fortune immobilière : si vous y êtes soumis, votre actif forestier ne sera retenu que pour une quote-part du quart de sa valeur dans son calcul (abattement de 75 %).  
• En matière de droits de succession lors de la transmission de patrimoine. 

En ce qui concerne la transmission de votre patrimoine, les investissements forestiers bénéficient d’un abattement de 75 % sur leur valeur. 

Pour bénéficier de cet avantage fiscal important, chacun de vos ayants droit doit s’engager à pratiquer une gestion durable de sa quote-part de forêt pendant 30 ans.