Fonds ESG : notre guide complet

Un fonds ESG (pour « environnement, social et gouvernance ») est un fonds d’investissement composé de titres d’entreprises évaluées sur des critères extra-financiers, c’est-à-dire qui vont au-delà des simples critères financiers (chiffres d’affaires, bénéfices, marge nette, parts de marché...). Concrètement, il s’agit de sociétés d'investissement à capital variable (Sicav) ou de fonds communs de placement (FCP) constitués d’actions (parts du capital) ou d’obligations (dettes émises sur les marchés) d’entreprises bien notées par les agences de notation extra-financières, puisque respectueuses de l’environnement, de leurs salariés, de leurs prestataires, de leurs clients, mais aussi des investisseurs. Car au-delà de la démarche éthique, les fonds ESG visent, à l’image des fonds « classiques », à délivrer de la performance.

Comme les autres Sicav et FCP, ils peuvent être logés dans un compte-titres, un plan d’épargne en actions (PEA), un plan d’épargne retraite (PER) ou un contrat d’assurance vie.

Le critère environnemental (le « E ») porte sur les actions mises en place par les entreprises pour limiter l’impact de leurs activités sur l’environnement. Celles-ci peuvent, par exemple, passer par :

• Une diminution de leurs émissions de gaz à effet de serre (GES)
• Une réduction de leur consommation d’eau et d’électricité
• Un recours aux énergies renouvelables
• Le recyclage et la revalorisation de leurs déchets
• Le respect de la biodiversité
• La prévention des risques environnementaux

Le critère social ou sociétal (le « S ») regroupe les relations qu’entretiennent les entreprises avec leurs salariés, les représentants du personnel, leurs fournisseurs, leurs sous-traitants et la société au sens large. À titre d’exemple, elles concernent :

• Le respect du Code du travail et du dialogue social
• La protection contre les accidents de travail
• La promotion de la diversité et de l’égalité salariale
• Le développement de la formation interne
• L’emploi de personnes en situation de handicap
• La bonne gestion des interactions avec les prestataires et les communautés locales.

Le critère de (bonne) gouvernance (le « G ») se focalise sur la manière dont sont gérées les entreprises. Cette approche se matérialise, par exemple, par :

• La certification des comptes
• La lutte contre la corruption
• La transparence sur les rémunérations des dirigeants
• La parité du conseil d’administration
• La nomination d’administrateurs indépendants
• Le respect des droits des actionnaires.

En acquérant des parts dans des fonds respectueux des critères ESG, vous soutenez des entreprises qui cherchent à réduire leur impact sur l’environnement, à améliorer les conditions de travail de leurs salariés, à respecter leurs partenaires commerciaux ou encore à lutter contre les comportements frauduleux. Vous donnez ainsi du sens à votre placement.

Ce type d’investissement participe à la diversification de votre épargne. Les entreprises vertueuses œuvrent souvent dans la transition écologique et énergétique, dans la décarbonation, la santé ou encore les nouvelles technologies. Cette stratégie vous permet de réduire vos risques de perte, tout en augmentant le potentiel de rendement de vos investissements financiers.

Sur le court terme, les fonds ESG peuvent se montrer parfois moins performants que les fonds non-ESG car le respect des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance peut entraîner des dépenses supplémentaires pour les entreprises. Les experts sont, toutefois, nombreux à penser que les fonds ESG sont voués à dégager une plus grande rentabilité sur le long terme parce que les entreprises qui les composent :

• sont mieux gérées
• emploient des salariés plus motivés
• se positionnent souvent sur des secteurs d’avenir
• reposent sur des activités mieux adaptées au changement climatique
• sont davantage préparées au durcissement des normes environnementales
• sont moins soumises aux risques de pénalités et de litiges financiers que les entreprises polluantes.

Investir dans un fonds ESG via un contrat d’assurance vie est tout à fait pertinent. En effet, tout comme un fonds ESG, l’assurance vie constitue un placement sur le long terme. Acquérir des parts dans un tel fonds par le biais d’une unité de compte logée dans un contrat d’assurance vie multisupports vous permet de contribuer au financement d’une économie plus durable, tout en espérant bénéficier d’un rendement potentiellement plus élevé.

Cette stratégie de long terme est d’autant plus intéressante que la fiscalité de l’assurance vie est particulièrement favorable lorsque le contrat a été souscrit depuis plus de huit ans. Les gains (intérêts annuels du fonds en euros, plus-values des unités de compte) issus des retraits (appelés « rachats ») sont alors exonérées d’impôt à hauteur de 4 600 euros par an si vous êtes célibataire ou de 9 200 euros par an si vous êtes marié ou pacsé et que vous déclarez vos revenus en commun avec votre conjoint ou votre partenaire de Pacs auprès de l’administration fiscale.

Créé en 2016 par le ministère de l’Économie et des Finances, le label ISR (pour Investissement socialement responsable) a pour objectif d’aider les investisseurs (dont les particuliers) à mieux identifier les fonds ayant une approche durable. Pour être labelisé ISR, un fonds doit obligatoirement répondre aux critères ESG.